Россия ввела санкции против Турции. Какая страна пострадает от этого больше?

30.11.2015
Раздел: Комментарии

В субботу, 28 ноября, президент России Владимир Путин подписал указ о применении специальных экономических мер в отношении Турции. Ограничения коснутся турецких компаний, работающих в России, приема на работу граждан Турции, ввоза отдельных видов товаров, а также туризма. Как российские санкции скажутся на экономике России и Турции и кто понесет больший ущерб?

Дмитрий Кипа, руководитель аналитического департамента QB Finance Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик ИХ «ФИНАМ» Артем Деев, руководитель аналитического департамента ФК AForex Дарья Желаннова, заместитель директора аналитического департамента Альпари Дмитрий Журавлев, директор Института региональных проблем

Дмитрий Кипа, руководитель аналитического департамента QB Finance: Обострение в отношения болезненно повлияет на экономику обеих стран, поскольку товарооборот составлял внушительную сумму в более чем 40 млрд долларов, а самое главное, что после введений санкций в отношении Москвы со стороны ЕС был очень большой потенциал для интенсификации торговли. При этом, по нашим оценкам, потери Анкары будут более внушительными сразу же по нескольким причинам. Во-первых, альтернативы российскому рынку – и по объему, и по налаженности логистики у Турции просто нет и не очень понятно, куда можно перенаправить тот огромный объем плодоовощной и другой продукции, которая ранее поставлялась в России. Во-вторых, российские туристы составляли более 10% оборота туристического сектора, что также является огромной невосполнимой потерей, которая приведет к ребалансировке туристического бизнеса внутри страны. Наконец, объем бизнеса турецких компаний в России значительно больше, чем российских в Турции.

Но и для российской экономики санкции будут очень болезненными. По нашим оценкам, их вклад в рост инфляции может составить до 0,8%, внешний туризм испытывает колоссальные проблемы, и находится на грани исчезновения после запрета на продажу туров в Турцию.

Скорее всего, санкции введены надолго, поскольку высока вероятность того, что турецкий президент Эрдоган не пойдет на публичные извинения ввиду сложности геополитического положения Турции. Ведь страна балансирует в сотрудничестве с западным и восточным миром. Поэтому экономический урон вряд ли заставит Анкару быстро переосмыслить свою политику в регионе.

Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик ИХ «ФИНАМ»: В принципе, Турция не является критически важным торговым партнером для России: во внешнеторговом обороте РФ на Турцию приходится примерно 4,6% или около 18 млрд долларов. Турция экспортирует в РФ в этом году продовольствия и сельскохозяйственного сырья где-то на 1,3 млрд долларов (17% от экспорта). Машин, оборудования на 2-2,2 млрд долларов (30% от экспорта). Текстиль, одежда, обувь на 1,6-1,8 млрд долларов (23% от экспорта). Если учитывать сферу услуг, то оборот Турции с РФ за аналогичный период составляет 44 млрд долларов.

Тем не менее, экономические связи между странами очень сильны. Отчасти это связано с географическим расположением, отчасти – c исторически сложившимися экономическими отношениями, в том числе в строительной, сельскохозяйственной и туристической отраслях. Страны объединяет внушительный объем взаимных инвестиций – 2 млрд долларов.

Сальдо торгового баланса РФ с Турцией за январь-сентябрь было положительным для России: мы экспортируем больше продукции, чем получаем. Таким образом, с точки зрения торгового баланса, двустороннее сокращение внешней торговли с Турцией положительно скажется на динамике ее ВВП. Российский же ВВП сократится. Впрочем, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, пострадают обе экономики из-за постепенного затухания деловой активности в зависящих от внешней торговли отраслях.

В случае введения продовольственного эмбарго, оно будет иметь инфляционные последствия. Точные цифры спрогнозировать невозможно. Если предположить, что вклад продуктовых контрсанкций России годом ранее на пике добавил к годовой инфляции где-то 2 п.п., то турецкие санкции будут иметь где-то на порядок меньший эффект. Целевой показатель Центробанка по инфляции по-прежнему будет достижим в виду стабильно жесткого контроля регулятора за монетарной инфляцией. Заменить турецкие товары (разумеется, с учетом более высокой цены поставок) смогут Египет, Иран, Азербайджан, Аргентина и т.п.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента ФК AForex: Вопреки сложившемуся в обществе мнению относительно того, что Турция живет за счет туризма, а именно за счет туристического потока из России, потери этой страны от ограничений, введенных для отечественных туроператоров, в реальности не столь уж и громадны. Туризм в целом приносит Турции всего 10% ВВП, при этом российские туристы формируют всего 14-15% всего входящего туристического потока, что даже меньше, чем, например, поток туристов из Германии. Таким образом, ограничения эти в первую очередь бьют по российским туроператорам, которые могут лишиться главного направления в предстоящем сезоне. Я говорю, могут, поскольку в моменте потери от ограничений продажи туров в Турцию минимальны. В отличие от того же Египта, в этой стране не столь благоприятные климатические условия, и зимой продажи путевок минимальны. А вот если ограничения не будут сняты до высокого сезона, то, вполне вероятно, потери туриндустрии будут настолько масштабными, что с рынка могут уйти ее ведущие игроки, для которых Турция служит источником формирования 40-60% прибыли.

Опять же вопреки расхожему мнению, Турция не стала ведущим партнером России в плане замещения европейского импорта после введения соответствующих ограничений. Более того, в этом году турецкий импорт сократился почти на 35%. Единственная товарная категория, где присутствие турецких товаров ощутима – это фрукты и вощи, на которые приходится 15% и 20% всего импорта соответственно. Насколько это видно сейчас, еще до формирования официального списка санкционных продуктов, многие страны, в том числе и Египет уже успели сообщить о своей готовности заместить турецкий импорт. На деле, на мой взгляд, существенно нарастят экспорт плодоовощной продукции в Россию Израиль и страны Южной Америки, которым ранее было проблематичнее конкурировать с турецкими товарами в силу их меньшей стоимости. Я также не исключаю, что в ближайшее время отношения между Россией и ЕС будут возвращаться в прежнее русло, что в перспективе года позволит снять ответные санкции, и на отечественный рынок вернутся европейские товары.

Я не думаю, что продуктовое эмбарго в отношении Турции сможет существенно повлиять на годовые уровни инфляции. Они, скорее всего, так и останутся в рамках 13%. Как уже было сказано ранее, экспортные потоки из Турции невелики и показывают отрицательную динамику по естественным причинам.

Дарья Желаннова, заместитель директора аналитического департамента Альпари: На текущий момент еще рано подсчитывать убытки от санкций России против Турции, поскольку детали ограничений пока не раскрываются. Ожидается, что все станет известно в течение ближайших дней.

Для Турции болезненным будет сокращение туристического потока из России. В прошлом году россияне составили 12% всего турпотока в страну и принесли ее экономике 2,7 млрд долларов. Заморозка крупных проектов, в том числе строительство «Турецкого потока» и АЭС «Аккую», также негативно скажется на турецкой экономике.

Запрет на ввоз фруктов, овощей, товаров легкой промышленности также приведет к значительным потерям для турок. При этом на российском рынке есть замена этим группам товаров, а вот для Турции найти новые сопоставимые по объему рынки в короткие сроки будет проблематично.

Если замена турецкой продукции произойдет достаточно быстро, то российские потребители фактически этого не заметят. Если же возникнут сложности, то рост цен не заставит себя долго ждать, однако цифры вряд ли будут драматичными. Потенциальные поставщики для России это: Азербайджан, Абхазия, Израиль, Марокко, Египет, Тунис.

Говорить о нормализации отношений между Россией и Турцией пока рано. О разрыве тоже речи пока не идет. Возможно, российский и турецкий лидеры встретятся на полях Климатической конференции ООН в Париже.

Дмитрий Журавлев, директор Института региональных проблем: Думаю, санкции России в отношении Турции на российской экономике серьезно не скажутся. Негативных последствий два: возможное прекращение поставок газа в Турцию (Турция второй по объему газа потребитель после Германии) и сворачиваниение проекта «Турецкий поток». Это чувствительно для Газпрома, но не смертельно. «Турецкий поток» заменит новая нитка «Северного потока», а турецкий газовый рынок с удовольствием заменит китайский. Для самой Турции разрыв газового сотрудничества может оказаться более чувствительным ударом – газ придется покупать дороже, а о транзитных прибылях забыть. Отказ России от турецких товаров и услуг (туризм) будет для Турции более чувствительным ударом. Сегодня товаров и услуг в мире больше, чем желающих их потреблять.

Запрет на ввоз турецкого продовольствия повлияет на инфляцию, но проблема здесь, на наш взгляд, не в самом эмбарго, а в инфляционных ожиданиях рынка – продавцы будут исходить из того, что инфляция будет высокой, соответственно, она и будет. Сами же турецкие товары можно будет заменить белорусским текстилем и среднеазиатскими фруктами и овощами. На наших курортах произойдет столпотворение, но это вряд ли пойдет им во вред. Единственное, что нужно сделать, это ограничить эгоизм продавца, чтобы он не пытался извлечь сверхприбыль из данной ситуации. (Хотя это обычно у нас плохо получается, а если не получится, то инфляция будет.)

Я думаю, что нормализация отношений рано или поздно произойдет – у нас не только много противоречий, но много и общих интересов. Если бы не предательский удар, мы бы концентрировали внимание на общем, а не на различии. Но удар был и быстрая нормализация невозможна. Самый простой вариант нормализации возможен при смене власти в Турции. Но турецкий президент Эрдоган собирается долго править. В этом случае нормализация если и возможна, то не сразу – невозможно сделать вид, что ничего не было. На наш взгляд, потребуются годы. Хотя турки будут стараться восстановить экономические отношения как можно быстрее.